Jakmile máte vy osobně, nebo vaše firma, k dispozici finanční obnos, který nechcete okamžitě utratit, přichází otázka, jak jej co nejlépe zhodnotit. K dispozici je řada různých variant – od relativně bezpečných bankovních účtů přes investici do firemních dluhopisů až po investice do umění. Jaké jsou výhody a nevýhody každé z nich?
Peníze lze zhodnotit řadou způsobů.Pokud máme označit uložení peněz na bankovní účet za investici, hovořme alespoň o účtu zaměřeném na spoření, tedy nikoli o účtu běžném, kde jsou dnes typicky takřka – nebo zcela – nulové výnosy.
V případě spořicích účtů, případně účtů termínovaných, lze sice volit z jejich velkého množství, ale úroky za poslední dva roky výrazně klesly a dnes se u spořicích účtů běžně pohybují jen lehce nad 1 % ročně. Mezi několik málo výjimek aktuálně patří Equa bank, v případě termínovaných vkladů pak dlouhodobě nadstandardní úročení nabízí Evropsko-Ruská Banka, a to i právnickým osobám.
Účty v bankách jsou pojištěny do výše 100 tisíc eur – a totéž platí i pro kampeličky. I když se jejich trh v uplynulých měsících opět zachvěl, díky uvedenému pojištění není důvod se nepoohlédnout po vyšším zúročení vkladů u nich.
Výhodou spořicích účtů oproti ostatním druhům investic je kromě pojištění (byť omezené částkou 100 tisíc eur) i vysoká likvidita; peníze jsou kdykoli k dispozici.
Odborníci na investování obecně radí drobným investorům investovat do akcií dlouhodobě, a to finance, o kterých vědí, že je v krátkodobém horizontu nebudou potřebovat. Současně je vhodné portfolio akcií dostatečně diverzifikovat. Takto pořízené portfolio má potenciál dosáhnout v delším horizontu příznivého zhodnocení.
Pokud budete investovat do akcií se zajímavými dividendovými výnosy, můžete vydělat nejen na růstu cen akcií, ale právě i na dividendách. Investoři, kteří nechtějí své portfolio sestavovat sami, mohou (s rozmyslem) využít služeb investičních poradců, případně investovat do akcií investičních fondů.
Investovat lze nejen do akcií (a tedy do získání podílu ve společnostech), ale rovněž do dluhopisů – tedy poskytnout určitému subjektu de facto půjčku. Stejně jako v případě akcií je třeba zvážit stabilitu organizace, které tímto způsobem půjčujete, a úroky, které se k dluhopisu vážou.
Na trhu lze koupit řadu dluhopisů firem, ale i státní dluhopisy, které jsou obecně považovány za nejbezpečnější investici, čemuž odpovídá i jejich relativně – vůči firemním dluhopisům – nižší výnos. I v případě dluhopisů lze investovat do příslušných fondů, v tomto případě označených jako dluhopisové.
A když už jsme u fondů, dodejme, že nelze za spolehlivé kritérium pro výběr fondu považovat to, kolik v minulosti vydělal. Předchozí výkonnost fondů totiž není zárukou výnosů budoucích. Investice do fondů není nijak pojištěna a nelze zaručit, že se vám investované peníze zhodnotí nebo vrátí. Pro opatrné investory jsou vhodné zajištěné fondy, které při splatnosti zaručují návratnost vložené částky, nicméně zpravidla na úkor nižší předpokládané výnosnosti.
Investice do nemovitostí je dlouhodobě považována za bezpečnou, nicméně ani trhu nemovitostí se nevyhýbají bubliny – byť třeba v tuzemsku jsme zatím zažili – například ve srovnání s USA – jen relativně malý pád cen. Při koupi nemovitosti je rozhodně třeba vzít v úvahu její potenciál – růstu její ceny a pravidelných výnosů z pronájmu. Ten záleží nejen na samotné nemovitosti, ale zpravidla především na lokalitě, kde se nachází.
Investice do nemovitosti by měla být téměř vždy považována za dlouhodobou. Výjimkou by mohla být jen situace, kdy lze očekávat zásadní růst její ceny v krátkodobém horizontu. Nezapomeňte, že každý nákup a prodej nemovitosti znamená platbu nemalé daně z převodu nemovitostí (pokud nemovitost neprodáváte spolu s firmou, která ji vlastní) a mnohdy také služeb realitní kanceláře. Součet těchto částek může dnes činit i 10 % z ceny nemovitosti, což je mnohdy více, než jaký je očekávaný růst ceny nemovitosti v krátkém časovém horizontu.
Již dlouho se traduje, že jedna z nejbezpečnějších investic je do zlata. Zlata je totiž na světě jen velmi omezené množství a v historii bylo vždy nositelem hodnoty. Odpůrci tohoto tvrzení ovšem namítají, že praktická použitelnost zlata je omezená a jeho cena je tak dána jen spekulací.
Nemáme samozřejmě ambice zde tento dlouhodobý spor rozhodnout, jen dáváme ke zvážení: Cena zlata sice z dlouhodobého hlediska vždy rostla, nevyhnula se ale bublinám. Rozhodně tedy nelze obecně doporučit nákup zlata ve chvíli, kdy panuje nákupní horečka. Pokud se podíváte na grafy ceny zlata, snadno zjistíte, že zatímco do roku 2005 cena žlutého kovu nijak výrazně nerostla, poté prudce nabrala směr vzhůru – až na více než trojnásobek původních hodnot. Z maxim roku 2012 ovšem opět výrazně poklesla – a kdo nakupoval na maximech, mohl přijít i o více než třetinu své investice.
Jaký z toho plyne závěr? Zlato jistě může být zajímavou investicí. Rozhodně ovšem nejde o investici 100% bezpečnou.
Velké popularity se v určitých kruzích dostává obchodování na FOREXu (FOReign EXchange), tedy směna měn. Objevuje se řada příběhů těch, kteří na obchodování s cizími měnami výrazně zbohatli – a výrazně méně se mluví o příbězích opačných. Pokud jste schopni spolehlivě odhadnout, jak se budou kurzy jednotlivých měn vyvíjet, pak na FOREXu nepochybně můžete výrazně vydělat. Náš názor ovšem je, že minimálně většina těch, kteří ve své odhady věří, k tomu nemá žádný racionální důvod, a zbohatnutí na FOREXu je tak v řadě případů jen dílem náhody. Která vám přát může, ale nemusí.
V zásadě platí totéž, co v případě FOREXu. Lze samozřejmě namítnout, že ceny na komoditních trzích mají své zákonitosti, ale nezapomeňte, že základní zákonitosti zná (snad téměř) každý, kdo to s investicemi tohoto typu myslí vážně. Rovněž informace, které budete mít při rozhodování k dispozici vy, budou mít (pravděpodobně) k dispozici i všichni ostatní. Kde tedy bude vaše výhoda?
Tuto oblast zde zcela pomineme, a to z jednoduchého důvodu: Jde nepochybně o typ investice, která se může výrazně zhodnotit, pokud umění rozumíte a máte k dispozici jak příslušný kapitál, tak čas se tomuto obchodu věnovat. Je-li tomu tak, pak ale zřejmě nepotřebujete číst naše rady v tomto odstavci. Není-li tomu tak, pak na vás jako na nepoučeného investora čeká na tomto trhu množství nástrah, jejichž vysvětlení jde za rámec tohoto článku. Podobně to platí i o dalších speciálních investicích, třeba do vína.
Než začnete investovat, je vhodné si ujasnit, na jak dlouho investujete a jaký máte vztah k investičnímu riziku. Kdy budete potřebovat mít svou investici opět v peněžní formě? Jak budete reagovat na kolísání hodnoty své investice? Vždy je vhodné nesázet jen na jednu kartu a snížit riziko ztrát – dovoluje-li vám to objem finančních prostředků – diverzifikováním investice.
Možná se i vám občas až tají dech, do čeho investují vaši spoluobčané, politická reprezentace, ale třeba i majitelé firem....
